DeFi обзор
Сколько денег заперто в DeFi-протоколах, по каким сетям они распределены, какие протоколы доминируют, и что происходит с эмиссией стейблов. Обновление ежечасно.
TVL по сетям
Топ-15 сетей по объёму запертой ликвидности. Изменение за 1 день показывает, куда сейчас идут деньги и где они уходят.
-
Ethereum
-
BSC
-
Solana
-
Base
-
Tron
-
Bitcoin
-
Provenance
-
Hyperliquid L1
-
Arbitrum
-
Monad
-
Polygon
-
Plasma
-
Robinhood Chain
-
Avalanche
-
Sui
Топ-20 DeFi протоколов
Крупнейшие протоколы по TVL независимо от категории — Liquid Staking, Lending, DEX и так далее. У большинства активный токен на бирже.
| # | Протокол | Категория | TVL | 1д | 7д |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Binance CEX · BNB | CEX | $151.32B | +4.36% | +8.99% |
| 2 | OKX · OKB | CEX | $28.42B | +4.14% | +8.64% |
| 3 | Lido · LDO | Liquid Staking | $22.17B | +9.83% | +24.13% |
| 4 | Bitfinex | CEX | $18.08B | +4.41% | +8.31% |
| 5 | Aave V3 · AAVE | Lending | $16.34B | +6.36% | +15.71% |
| 6 | Bybit | CEX | $14.95B | +4.17% | +8.55% |
| 7 | Robinhood | CEX | $13.37B | +7.35% | +16.36% |
| 8 | SSV Network · SSV | Staking Pool | $11.72B | +9.89% | +23.90% |
| 9 | Morpho Blue · MORPHO | Lending | $8.86B | +3.69% | +10.98% |
| 10 | Binance staked ETH | Liquid Staking | $8.63B | +11.17% | +23.17% |
| 11 | WBTC | Bridge | $8.29B | +5.90% | +14.71% |
| 12 | Coinbase Bridge | Bridge | $7.10B | +6.08% | +15.13% |
| 13 | LayerZero V2 · ZRO | Bridge | $6.89B | +0.47% | +1.51% |
| 14 | Hyperliquid Bridge · HYPE | Bridge | $6.23B | +4.61% | +6.44% |
| 15 | EigenCloud · EIGEN | Restaking | $6.17B | +10.95% | +22.82% |
| 16 | Gate · GT | CEX | $6.11B | +3.61% | +7.33% |
| 17 | Sky Lending · SKY | CDP | $5.73B | +3.14% | +2.82% |
| 18 | Bitget | CEX | $5.55B | +4.04% | +8.86% |
| 19 | MEXC · MX | CEX | $4.98B | +2.35% | +4.21% |
| 20 | Binance Bitcoin | Bridge | $4.96B | +5.90% | +14.71% |
Стейблкоины
Топ-10 стейблов по обороту. Изменение supply за неделю показывает, идёт ли приток нового капитала в крипту (выпуск растёт) или отток (выпуск падает).
| # | Тикер | Механизм | Supply | 7д |
|---|---|---|---|---|
| 1 | USDT · Tether | fiat-backed | $183.00B | -0.04% |
| 2 | USDC · USD Coin | fiat-backed | $72.88B | +0.99% |
| 3 | DAI · Dai | crypto-backed | $4.75B | -0.81% |
| 4 | USD1 · World Liberty Financial USD | fiat-backed | $4.00B | -0.92% |
| 5 | USDG · Global Dollar | fiat-backed | $3.40B | -0.25% |
| 6 | USYC · Circle USYC | fiat-backed | $2.92B | -2.84% |
| 7 | PYUSD · PayPal USD | fiat-backed | $2.78B | -0.17% |
| 8 | BUIDL · BlackRock USD | fiat-backed | $2.72B | -0.59% |
| 9 | USDY · Ondo US Dollar Yield | fiat-backed | $2.15B | +0.32% |
| 10 | RLUSD · Ripple USD | fiat-backed | $1.87B | +18.47% |
TVL (Total Value Locked) — это сумма всех активов, заблокированных в смарт-контрактах конкретного протокола или сети. Это базовый показатель «размера» DeFi, по которому сравнивают протоколы и сети. Чем выше TVL — тем больше денег пользователи доверили коду.
TVL не равен «капитализации» DeFi и нечувствителен к цене токена: если ETH удваивается, TVL Ethereum в долларах тоже растёт, хотя количество ETH в контрактах не изменилось. Поэтому важно смотреть и на номинальный TVL, и на изменение в процентах.
Стейблкоины — отдельная категория. Их выпуск напрямую отражает приток капитала в крипту: эмитент чеканит USDT/USDC только когда кто-то приходит с долларами. Резкое сокращение supply — отток капитала и часто предвестник коррекции.
Как читать таблицы
TVL сети
Сравнивает, в каких блокчейнах сейчас концентрируется DeFi-активность. Долгое лидерство Ethereum, заметное место занимают Tron (через USDT) и Solana с её мем-сезонами.
TVL протокола
Не привязан к капитализации токена — у Lido (LDO) TVL заметно больше, чем капитализация LDO, потому что в Lido стейкают сторонний ETH. Это нормально.
Supply стейблов
Снижение USDT/USDC на 1–2% за неделю — заметный отток. Рост — приток. Stablecoin supply исторически коррелирует с дном/пиком цикла Bitcoin.
Частые вопросы
- Чем TVL отличается от капитализации?
- Капитализация — это цена токена × циркулирующее предложение. TVL — это сумма всех активов в смарт-контрактах протокола, измеренная в долларах. У одного и того же протокола капитализация и TVL могут отличаться в разы.
- Почему TVL Tron такой высокий?
- Tron — основной хост USDT (TRC-20). На сети висит ~60 млрд долларов USDT, которые отраслевая статистика засчитывает как TVL. Это скорее инфраструктурный показатель, а не «активная DeFi-жизнь», но он показывает, что Tron остаётся главной сетью для расчётов в долларах в крипте.
- Откуда TVL-данные?
- TVL считается прямым чтением смарт-контрактов публичных DeFi-протоколов: балансы вычисляются на основе on-chain данных, без API бирж. Это максимально нейтральный источник — никто не может «накрутить» статистику.
- Можно ли использовать TVL для оценки токена?
- Соотношение Market Cap / TVL (MC/TVL) часто используется как грубая «справедливая цена». MC/TVL < 1 теоретически говорит о недооценке (рынок оценивает токен дешевле, чем средств в протоколе), > 1 — об ожиданиях роста. Это очень грубая метрика — у Liquid Staking и Lending другая экономика модели.