DeFi обзор
Сколько денег заперто в DeFi-протоколах, по каким сетям они распределены, какие протоколы доминируют, и что происходит с эмиссией стейблов. Обновление ежечасно.
TVL по сетям
Топ-15 сетей по объёму запертой ликвидности. Изменение за 1 день показывает, куда сейчас идут деньги и где они уходят.
-
Ethereum
-
Solana
-
Base
-
BSC
-
Tron
-
Bitcoin
-
Arbitrum
-
Hyperliquid L1
-
Robinhood Chain
-
Monad
-
Polygon
-
Avalanche
-
Bittensor
-
Sui
-
Arc
Топ-20 DeFi протоколов
Крупнейшие протоколы по TVL независимо от категории — Liquid Staking, Lending, DEX и так далее. У большинства активный токен на бирже.
| # | Протокол | Категория | TVL | 1д | 7д |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Binance CEX · BNB | CEX | 179,69 млрд $ | -0,04% | +1,25% |
| 2 | OKX · OKB | CEX | 32,02 млрд $ | +0,48% | +1,86% |
| 3 | Lido · LDO | Liquid Staking | 26,74 млрд $ | +0,35% | +1,37% |
| 4 | Bitfinex | CEX | 20,95 млрд $ | +0,33% | +2,45% |
| 5 | Aave V3 · AAVE | Lending | 18,56 млрд $ | +1,43% | +2,57% |
| 6 | Bybit | CEX | 17,03 млрд $ | +0,62% | +1,49% |
| 7 | Robinhood | CEX | 15,78 млрд $ | +0,66% | +3,16% |
| 8 | SSV Network · SSV | Staking Pool | 14,19 млрд $ | +0,42% | +1,74% |
| 9 | LayerZero V2 · ZRO | Bridge | 11,66 млрд $ | -0,17% | +45,58% |
| 10 | Morpho Blue · MORPHO | Lending | 11,42 млрд $ | +0,82% | +3,74% |
| 11 | Binance staked ETH | Liquid Staking | 10,13 млрд $ | +0,60% | +1,95% |
| 12 | WBTC | Bridge | 10,03 млрд $ | +0,89% | +3,74% |
| 13 | Coinbase Bridge | Bridge | 8,49 млрд $ | +0,83% | +2,70% |
| 14 | Gate · GT | CEX | 7,67 млрд $ | -0,24% | +1,23% |
| 15 | Hyperliquid Bridge · HYPE | Bridge | 7,16 млрд $ | +0,33% | -1,94% |
| 16 | EigenCloud · EIGEN | Restaking | 7,10 млрд $ | +0,58% | +1,90% |
| 17 | Bitget | CEX | 6,46 млрд $ | +2,59% | +9,00% |
| 18 | Sky Lending · SKY | CDP | 5,92 млрд $ | +0,15% | +2,28% |
| 19 | Binance Bitcoin | Bridge | 5,86 млрд $ | +0,76% | +2,97% |
| 20 | Gemini | CEX | 5,76 млрд $ | +0,94% | +3,36% |
Прокрутите вбок — тикер остаётся на месте
Стейблкоины
Топ-10 стейблов по обороту. Изменение supply за неделю показывает, идёт ли приток нового капитала в крипту (выпуск растёт) или отток (выпуск падает).
| # | Тикер | Механизм | Supply | 7д |
|---|---|---|---|---|
| 1 | USDT · Tether | fiat-backed | 184,03 млрд $ | +0,15% |
| 2 | USDC · USD Coin | fiat-backed | 74,05 млрд $ | -1,59% |
| 3 | DAI · Dai | crypto-backed | 4,82 млрд $ | +0,15% |
| 4 | USD1 · World Liberty Financial USD | fiat-backed | 4,44 млрд $ | +0,66% |
| 5 | USDG · Global Dollar | fiat-backed | 3,10 млрд $ | -2,51% |
| 6 | PYUSD · PayPal USD | fiat-backed | 2,87 млрд $ | +4,92% |
| 7 | RLUSD · Ripple USD | fiat-backed | 2,43 млрд $ | -2,31% |
| 8 | USYC · Circle USYC | fiat-backed | 2,41 млрд $ | -0,00% |
| 9 | BUIDL · BlackRock USD | fiat-backed | 2,25 млрд $ | +6,33% |
| 10 | USDY · Ondo US Dollar Yield | fiat-backed | 2,20 млрд $ | +0,40% |
Прокрутите вбок — тикер остаётся на месте
Что такое TVL в DeFi
TVL (Total Value Locked) — это сумма всех активов, заблокированных в смарт-контрактах конкретного протокола или сети. Это базовый показатель «размера» DeFi, по которому сравнивают протоколы и сети. Чем выше TVL — тем больше денег пользователи доверили коду.
-
Чем TVL отличается от капитализации
TVL не равен «капитализации» DeFi и нечувствителен к цене токена: если ETH удваивается, TVL Ethereum в долларах тоже растёт, хотя количество ETH в контрактах не изменилось. Поэтому важно смотреть и на номинальный TVL, и на изменение в процентах.
-
Как стейблкоины отражают приток капитала
Стейблкоины — отдельная категория. Их выпуск напрямую отражает приток капитала в крипту: эмитент чеканит USDT/USDC только когда кто-то приходит с долларами. Резкое сокращение supply — отток капитала и часто предвестник коррекции.
Как читать таблицы
TVL сети
Сравнивает, в каких блокчейнах сейчас концентрируется DeFi-активность. Долгое лидерство Ethereum, заметное место занимают Tron (через USDT) и Solana с её мем-сезонами.
TVL протокола
Не привязан к капитализации токена — у Lido (LDO) TVL заметно больше, чем капитализация LDO, потому что в Lido стейкают сторонний ETH. Это нормально.
Supply стейблов
Снижение USDT/USDC на 1–2% за неделю — заметный отток. Рост — приток. Stablecoin supply исторически коррелирует с дном/пиком цикла Bitcoin.
Частые вопросы
Чем TVL отличается от капитализации?
Капитализация — это цена токена × циркулирующее предложение. TVL — это сумма всех активов в смарт-контрактах протокола, измеренная в долларах. У одного и того же протокола капитализация и TVL могут отличаться в разы.
Почему TVL Tron такой высокий?
Tron — основной хост USDT (TRC-20). На сети висит ~60 млрд долларов USDT, которые отраслевая статистика засчитывает как TVL. Это скорее инфраструктурный показатель, а не «активная DeFi-жизнь», но он показывает, что Tron остаётся главной сетью для расчётов в долларах в крипте.
Откуда TVL-данные?
TVL считается прямым чтением смарт-контрактов публичных DeFi-протоколов: балансы вычисляются на основе on-chain данных, без API бирж. Это максимально нейтральный источник — никто не может «накрутить» статистику.
Можно ли использовать TVL для оценки токена?
Соотношение Market Cap / TVL (MC/TVL) часто используется как грубая «справедливая цена». MC/TVL < 1 теоретически говорит о недооценке (рынок оценивает токен дешевле, чем средств в протоколе), > 1 — об ожиданиях роста. Это очень грубая метрика — у Liquid Staking и Lending другая экономика модели.