DeFi обзор
Сколько денег заперто в DeFi-протоколах, по каким сетям они распределены, какие протоколы доминируют, и что происходит с эмиссией стейблов. Обновление ежечасно.
TVL по сетям
Топ-15 сетей по объёму запертой ликвидности. Изменение за 1 день показывает, куда сейчас идут деньги и где они уходят.
-
Ethereum
-
Solana
-
BSC
-
Tron
-
Base
-
Bitcoin
-
Hyperliquid L1
-
Provenance
-
Arbitrum
-
Polygon
-
Plasma
-
Monad
-
Avalanche
-
Sui
-
OP Mainnet
Топ-20 DeFi протоколов
Крупнейшие протоколы по TVL независимо от категории — Liquid Staking, Lending, DEX и так далее. У большинства активный токен на бирже.
| # | Протокол | Категория | TVL | 1д | 7д |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Binance CEX · BNB | CEX | $137.63B | +0.46% | +2.98% |
| 2 | OKX | CEX | $22.23B | +0.52% | +2.81% |
| 3 | Bitfinex | CEX | $16.56B | +1.94% | +1.73% |
| 4 | Lido · LDO | Liquid Staking | $16.42B | +0.92% | +11.15% |
| 5 | Bybit | CEX | $13.71B | +0.21% | +3.72% |
| 6 | Aave V3 · AAVE | Lending | $12.88B | +0.48% | +8.01% |
| 7 | Robinhood | CEX | $11.42B | +1.53% | +6.34% |
| 8 | SSV Network · SSV | Staking Pool | $8.82B | +1.08% | +10.55% |
| 9 | LayerZero V2 · ZRO | Bridge | $7.41B | +0.46% | +0.66% |
| 10 | WBTC | Bridge | $7.27B | +1.63% | +6.66% |
| 11 | Morpho Blue · MORPHO | Lending | $7.10B | +1.22% | +6.95% |
| 12 | Binance staked ETH | Liquid Staking | $6.65B | +0.93% | +10.54% |
| 13 | Sky Lending · SKY | CDP | $5.85B | +0.14% | +3.86% |
| 14 | Coinbase Bridge | Bridge | $5.83B | +1.23% | +7.68% |
| 15 | Hyperliquid Bridge · HYPE | Bridge | $5.66B | -0.34% | +2.34% |
| 16 | Bitget | CEX | $4.99B | -1.62% | +1.12% |
| 17 | EigenCloud · EIGEN | Restaking | $4.87B | +0.74% | +9.37% |
| 18 | MEXC | CEX | $4.73B | +0.32% | +0.83% |
| 19 | Gemini | CEX | $4.50B | +1.26% | +6.12% |
| 20 | Ethena USDe · ENA | Basis Trading | $4.42B | -0.34% | -0.83% |
Стейблкоины
Топ-10 стейблов по обороту. Изменение supply за неделю показывает, идёт ли приток нового капитала в крипту (выпуск растёт) или отток (выпуск падает).
| # | Тикер | Механизм | Supply | 7д |
|---|---|---|---|---|
| 1 | USDT · Tether | fiat-backed | $184.23B | -0.42% |
| 2 | USDC · USD Coin | fiat-backed | $73.12B | -0.94% |
| 3 | DAI · Dai | crypto-backed | $4.83B | -0.24% |
| 4 | USD1 · World Liberty Financial USD | fiat-backed | $4.55B | -2.95% |
| 5 | USYC · Circle USYC | fiat-backed | $3.11B | -0.12% |
| 6 | BUIDL · BlackRock USD | fiat-backed | $3.05B | -0.19% |
| 7 | USDG · Global Dollar | fiat-backed | $3.00B | +3.30% |
| 8 | PYUSD · PayPal USD | fiat-backed | $2.82B | +3.46% |
| 9 | USDY · Ondo US Dollar Yield | fiat-backed | $2.15B | -0.34% |
| 10 | RLUSD · Ripple USD | fiat-backed | $1.58B | +0.81% |
TVL (Total Value Locked) — это сумма всех активов, заблокированных в смарт-контрактах конкретного протокола или сети. Это базовый показатель «размера» DeFi, по которому сравнивают протоколы и сети. Чем выше TVL — тем больше денег пользователи доверили коду.
TVL не равен «капитализации» DeFi и нечувствителен к цене токена: если ETH удваивается, TVL Ethereum в долларах тоже растёт, хотя количество ETH в контрактах не изменилось. Поэтому важно смотреть и на номинальный TVL, и на изменение в процентах.
Стейблкоины — отдельная категория. Их выпуск напрямую отражает приток капитала в крипту: эмитент чеканит USDT/USDC только когда кто-то приходит с долларами. Резкое сокращение supply — отток капитала и часто предвестник коррекции.
Как читать таблицы
TVL сети
Сравнивает, в каких блокчейнах сейчас концентрируется DeFi-активность. Долгое лидерство Ethereum, заметное место занимают Tron (через USDT) и Solana с её мем-сезонами.
TVL протокола
Не привязан к капитализации токена — у Lido (LDO) TVL заметно больше, чем капитализация LDO, потому что в Lido стейкают сторонний ETH. Это нормально.
Supply стейблов
Снижение USDT/USDC на 1–2% за неделю — заметный отток. Рост — приток. Stablecoin supply исторически коррелирует с дном/пиком цикла Bitcoin.
Частые вопросы
- Чем TVL отличается от капитализации?
- Капитализация — это цена токена × циркулирующее предложение. TVL — это сумма всех активов в смарт-контрактах протокола, измеренная в долларах. У одного и того же протокола капитализация и TVL могут отличаться в разы.
- Почему TVL Tron такой высокий?
- Tron — основной хост USDT (TRC-20). На сети висит ~60 млрд долларов USDT, которые отраслевая статистика засчитывает как TVL. Это скорее инфраструктурный показатель, а не «активная DeFi-жизнь», но он показывает, что Tron остаётся главной сетью для расчётов в долларах в крипте.
- Откуда TVL-данные?
- TVL считается прямым чтением смарт-контрактов публичных DeFi-протоколов: балансы вычисляются на основе on-chain данных, без API бирж. Это максимально нейтральный источник — никто не может «накрутить» статистику.
- Можно ли использовать TVL для оценки токена?
- Соотношение Market Cap / TVL (MC/TVL) часто используется как грубая «справедливая цена». MC/TVL < 1 теоретически говорит о недооценке (рынок оценивает токен дешевле, чем средств в протоколе), > 1 — об ожиданиях роста. Это очень грубая метрика — у Liquid Staking и Lending другая экономика модели.