Рыночные настроения в крипте: как читать страх и жадность
Рыночные настроения (сентимент) — это то, в какую сторону сейчас склонна большая часть участников: к покупкам или к продажам, к риску или к осторожности. Их измеряют сводными индексами вроде индекса страха и жадности и данными фьючерсов. Куда пойдёт цена, настроения не говорят, зато показывают, насколько перегружена одна из сторон.
Коротко
- Индекс страха и жадности — одно число от 0 до 100 в сутки по рынку в целом, в основном по биткоину. О настроении по отдельной монете он не говорит.
- Настроение по конкретной монете видно в данных фьючерсов: фандинг, соотношение лонгов и шортов, открытый интерес.
- Крайность — это состояние, а не момент разворота: перегретый рынок может оставаться перегретым неделями.
- Настроения — фон для оценки риска, а не повод для сделки.
Скринер найдёт это за вас
Всё, что описано выше, настраивается в скринере: выберите готовый набор или задайте свои пороги — уведомление придёт в push или Telegram.
Что показывает индекс страха и жадности — и чего не показывает
Индекс страха и жадности (Crypto Fear & Greed Index) — это число от 0 до 100: около 25 и ниже — крайний страх, около 75 и выше — крайняя жадность. Индекс складывается из шести частей:
| Компонент | Вес | Что учитывает |
|---|---|---|
| Волатильность | 25% | Текущие колебания против средних за 30 и 90 дней. Рост — к страху. |
| Импульс и объём | 25% | Растёт ли объём вместе с ценой. |
| Соцсети | 15% | Активность обсуждений биткоина. |
| Опросы | 15% | Опросы участников рынка. Сейчас источник их не проводит. |
| Доминация BTC | 10% | Рост доли биткоина — к страху. |
| Поисковый интерес | 10% | Google Trends по запросам о биткоине. |
Три ограничения индекса
- Один раз в сутки. Новое значение выходит раз в день: за это время цена монеты может пройти 5–10% в любую сторону.
- Рынок в целом. Почти все компоненты считаются по биткоину. Условный пример: индекс за неделю вырос с 40 до 70, а монета, которую вы смотрите, упала на 15%, и её фандинг ушёл в минус — индекс описывает не её.
- Состояние, а не повод для сделки. Крайняя жадность может держаться неделями, пока цена продолжает расти.
Как увидеть настроение по конкретной монете
По отдельной монете настроение видно в данных бессрочных фьючерсов. У каждого из трёх показателей своё слепое пятно, поэтому их читают вместе:
Как устроен фандинг и почему ставки бирж не сравнивают напрямую, разобрано в статье «Что такое фандинг», как читать ОИ — в статье об открытом интересе.
| Показатель | Что показывает | Чего не показывает |
|---|---|---|
| Фандинг | Какая сторона готова доплачивать за позицию | Одно число при разных интервалах бирж означает разную стоимость |
| Соотношение лонгов и шортов | Сколько аккаунтов в лонге на каждый аккаунт в шорте | Сколько денег на каждой стороне |
| Открытый интерес | Приходят ли в рынок новые позиции | В какую сторону эти позиции |
Соотношение считает людей, а не деньги
Условный пример: по паре 700 аккаунтов в лонге и 300 в шорте — соотношение 2,33, «толпа в лонге». Но если у лонгов позиции в среднем по $5 000, а у шортов по $11 700, на каждой стороне примерно по $3,5 млн. Так и должно быть: в каждом контракте есть покупатель и продавец, поэтому открытых лонгов всегда столько же, сколько открытых шортов. Соотношение показывает, где большинство участников, а не где больше денег. Самые перекошенные пары видны на странице лонгов и шортов.
Когда толпа в крайности: как это выглядит в данных
Перегрев в лонг
Условный пример: монета выросла на 40% за неделю. Фандинг +0,08% за 8 часов — в 8 раз выше обычных +0,01%, соотношение лонгов и шортов — 3, открытый интерес за неделю +60%. Это значит, что в рост зашло много новых лонгов с плечом, и они доплачивают за позицию. Если цена пойдёт вниз, им придётся закрываться, в том числе принудительно, и продажи могут ускорить падение — это называют лонг-сквизом.Паника в шорт
Зеркальный случай: индекс в крайнем страхе, фандинг по монете глубоко отрицательный, большинство аккаунтов в шорте, ОИ растёт. Шорты платят за позицию, и резкий рост цены заставит их выкупать — это шорт-сквиз. Ни в одном из случаев данные не говорят, когда начнётся движение и начнётся ли оно вообще. Как плечо превращает такое движение в ликвидации, разобрано в статье о плече.Как поможет скринер
Перекос толпы по одной монете не виден ни в индексе, ни в общей сводке, а проверять фандинг по сотням пар вручную некому. Скринер фандинга каждую минуту проходит бессрочные фьючерсы и присылает уведомление, когда ставка по монете пересекла ваш порог в плюс или в минус или сменила знак. Если по паре есть свежие данные, в уведомлении есть и соотношение лонгов и шортов с названием биржи, откуда оно взято. Монету выбирать не нужно.
Страх в заголовках и страх в позициях — не одно и то же. Второй проверяется по данным: фандингу, соотношению лонгов и шортов, открытому интересу.
Эйфория без роста ОИ — это движение без новых позиций: цена растёт, а новых денег в рынок почти не приходит.
Как не переоценить настроения
Условный пример: индекс три недели подряд в зоне крайней жадности, фандинг по монете +0,05% за 8 часов. Трейдер открывает шорт на $10 000 «потому что толпа перегрета». За 21 день он получает около $315 фандинга, а цена вырастает на 20% — убыток на цене $2 000. Перегрев был, но вывод из него оказался преждевременным.
- Смотрите на изменение, а не на уровень. У части монет фандинг месяцами положительный. Важнее, что ставка за сутки выросла вчетверо, чем то, что она выше нуля.
- Сверяйте несколько показателей. Фандинг в крайности при падающем ОИ — это закрытие позиций, а не новый перегрев.
- Учитывайте масштаб. Индекс — про рынок в целом, данные фьючерсов — про конкретную пару на конкретной бирже.
- Используйте как фильтр риска. В перегретом рынке резкие движения против толпы случаются чаще, и размер позиции стоит соизмерять с этим.
Частые вопросы о рыночных настроениях
Что такое индекс страха и жадности?
Это число от 0 до 100, которое сводит несколько метрик рынка в одну оценку настроения: волатильность, объём, активность в соцсетях, доминацию биткоина и поисковый интерес. Ближе к 0 — страх, ближе к 100 — жадность.
Как часто обновляется индекс страха и жадности?
Новое значение публикуется раз в сутки. JustScreener забирает значение раз в час, поэтому свежее число появляется на сайте в течение часа после публикации.
Можно ли торговать по индексу страха и жадности?
Индекс описывает состояние рынка в целом, а не направление цены. Крайний страх или крайняя жадность могут держаться неделями, а по отдельной монете индекс не говорит ничего. Его используют как фон для оценки риска.
Что показывает соотношение лонгов и шортов?
Отношение числа аккаунтов в лонге к числу аккаунтов в шорте на бирже. Значение 2 означает, что аккаунтов в лонге вдвое больше. Сколько денег стоит на каждой стороне, оно не показывает.
Почему лонгов больше, если открытый интерес всегда поровну?
В каждом контракте есть покупатель и продавец, поэтому открытых лонгов и шортов всегда поровну. Соотношение считает не контракты, а аккаунты: много мелких лонгов могут стоять против нескольких крупных шортов.
Как понять, что рынок перегрет?
Признаки складываются вместе: фандинг заметно выше обычного, большинство аккаунтов в одной стороне, открытый интерес быстро растёт. Когда перегрев закончится, эти данные не говорят.
Живые данные: индекс страха и жадности, экстремумы фандинга и лонги и шорты по парам. Резкие изменения открытого интереса ловит скринер открытого интереса, а крайние ставки — скринер фандинга.
Читать дальше
Что такое открытый интерес в криптовалютах
Что такое открытый интерес (ОИ) простыми словами: как он меняется от сделок, чем отличается от объёма и как читать его вместе с ценой — на примерах.
Цена криптовалюты: как формируется и меняется
Как формируется цена криптовалюты, почему она разная на биржах, споте и фьючерсах, от какой точки считают изменение за 24 часа и как отличить движение от шума.
Что такое объём торгов и оборот в крипте
Чем объём торгов в монетах отличается от оборота в долларах, почему объём за 24 часа падает без видимой причины, что значит всплеск и как распознать накрутку.
