Цена криптовалюты: как она формируется и как читать её изменение
Цена криптовалюты на бирже — это цена последней сделки по паре, например BTC/USDT. Её никто не назначает: она складывается в биржевом стакане, где одни участники выставляют заявки на покупку, а другие — на продажу. Сделка проходит, когда кто-то соглашается на цену встречной стороны.
Покупатель, который берёт по рынку больше, чем стоит на ближайшем уровне, «съедает» заявки одну за другой, и цена перескакивает выше. Условный пример: в стакане продают 1 000 монет по $2,00 и 2 000 монет по $2,02. Рыночная покупка 3 000 монет забирает оба уровня, последняя сделка проходит по $2,02 — заявка на $6 040 сдвинула цену на 1%. У биткоина на ближайших уровнях стоят миллионы долларов, и такую покупку его цена не заметит.
Коротко
- Цена на бирже — цена последней сделки. В тонком стакане одна рыночная заявка сдвигает её на проценты.
- Единой цены у монеты нет: она своя на каждой бирже, на споте и на фьючерсах.
- «+8% за 24 часа» — сравнение с ценой ровно сутки назад. Когда именно прошло движение, это число не говорит.
- Резкое движение — не прогноз. Прежде чем делать выводы, проверяют оборот, другие биржи и открытый интерес.
Почему цена одной монеты на разных биржах разная
У каждой биржи свой стакан и свои участники, поэтому единой цены у монеты нет. Разницу выравнивают арбитражёры: покупают там, где дешевле, и продают там, где дороже. На ликвидных монетах они успевают быстро, на тонких и во время резких движений — нет.
Условный пример. BTC/USDT в один момент: $64 250 на первой бирже, $64 262 на второй и $64 240 на третьей — разброс 0,03%. Мелкая монета: $0,4890, $0,4885 и $0,4775 на бирже, где по ней почти не торгуют, — там цена на 2,4% ниже остальных. Такой прострел на одной площадке не значит, что двинулась вся монета. Цену и объём по биржам видно на странице монеты, например Bitcoin.
Спот и фьючерсы: у одного контракта три цены
Цена одной и той же пары отличается и между спотом и фьючерсами — подробнее в статье о споте и фьючерсах. Бессрочный фьючерс может стоить чуть выше или ниже спота, и к споту его привязывает ставка фандинга. А на самом фьючерсе биржа показывает сразу три цены:| Цена | Что это | Для чего нужна |
|---|---|---|
| Последняя | Цена последней сделки на этой бирже | Её показывают график и стакан |
| Индексная | Средняя цена монеты на нескольких крупных спотовых биржах | Ориентир, не зависящий от одной площадки |
| Маркировочная | Цена контракта, которую биржа рассчитывает от индексной | По ней считают ликвидации и нереализованный результат позиций |
Условный пример: на фьючерсной бирже кто-то крупно продал по рынку, и последняя цена на несколько секунд упала с $2,00 до $1,90. Индексная и маркировочная цены почти не сдвинулись, поэтому лонг с ликвидацией на $1,95 обычно уцелеет: биржа сверяет ликвидацию с маркировочной ценой, а не с последней сделкой.
Что значит «+8% за 24 часа» и от какой точки это считается
Колонка изменения за 24 часа сравнивает текущую цену с ценой ровно сутки назад. Окно скользящее: каждую минуту его начало сдвигается вперёд. В приложениях части бирж отсчёт можно переключить на начало суток, например на 00:00 UTC, — тогда в тот же момент число будет другим.
Условный пример. Вчера в 15:00 монета стоила $2,00, сейчас 15:00 и цена $2,16 — это +8%. Весь рост мог пройти ночью, а последние десять часов цена стоит. Через час она всё ещё $2,16, но вчера в 16:00 было уже $2,10 — и колонка покажет +2,9%, хотя за этот час ничего не произошло.
- И наоборот: если монета за сутки сначала упала на 3%, а за последние 5 минут выросла на 3%, суточная колонка покажет −0,1%, хотя движение идёт прямо сейчас.
- Изменение за короткий интервал отвечает на вопрос «что происходит сейчас», суточное — «что было за день». Нужны оба.
- Лидеров роста и падения за сутки видно на странице котировок и на тепловой карте рынка.
Проценты вверх и вниз несимметричны
Проценты считаются от текущей цены, поэтому падение на 50% и рост на 50% не возвращают её обратно. Монета за $2,00 упала на 50% до $1,00, затем выросла на 50% до $1,50 — и всё ещё на 25% ниже старта. После падения вдвое нужен рост на 100%, чтобы вернуться к $2,00.
Как отличить настоящее движение цены от шума
Одинаковые +5% у разных монет весят по-разному. Четыре проверки, которые занимают минуту.
Сравните с обычным размахом монеты
У одних монет цена за сутки обычно ходит в пределах 2%, у других — в пределах 15%. Условный пример: для монеты, которая за день обычно проходит 15%, +3% за час — рядовое колебание. Для крупной монеты с обычным дневным размахом 2% те же +3% за час больше, чем весь её обычный день. Самые подвижные монеты за сутки собраны на странице волатильности.Посмотрите на оборот
Движение на большом обороте прошло на крупных суммах, на маленьком его могла сделать одна заявка. Условный пример: +10% у пары с суточным оборотом $80 000 может оказаться одной покупкой на несколько тысяч долларов. Те же +10% при обороте $300 млн прошли через сделки на миллионы. Как читать оборот — в статье о торговом объёме, рейтинг пар — на странице оборота за 24 часа.Проверьте другие биржи
Если цена выросла на всех крупных площадках, двигается сама монета. Если только на одной, а на остальных тишина, скорее всего, там тонкий стакан. Условный пример: +6% на одной бирже при +0,3% на трёх других — повод не торопиться с выводами.Не путайте хвост свечи с движением
Хвост (тень) свечи показывает, до какой цены рынок дошёл внутри периода и откуда вернулся. Условный пример: минутная свеча открылась на $2,00, опустилась до $1,80 и закрылась на $1,98. Хвост — −10%, итог свечи — −1%. Цена побывала на $1,80 считаные секунды, но стоп-заявки между $1,80 и $2,00 за это время могли исполниться.
Что говорит резкое движение цены — и чего не говорит
Резкое движение — это факт: кто-то наторговал крупную сумму или стакан оказался тонким. Куда цена пойдёт дальше, из него не следует. Условный пример: +5% за 5 минут бывает и началом многочасового роста, и его концом, после которого цена за час возвращается назад.
На фьючерсах картину дополняет открытый интерес. Рост цены вместе с ростом ОИ значит, что в движение заходят новые позиции, а рост цены при падении ОИ — что закрываются шорты. Все сочетания разобраны в статье об открытом интересе.
Главная сложность в другом: такие движения случаются одновременно на сотнях пар и длятся минуты. Пока вы открыли график одной монеты, движение на другой уже закончилось.
Как поможет скринер
Скринер цены каждую минуту сравнивает цену всех пар на 10 биржах, на споте и фьючерсах, с её значением за выбранный интервал — от 1 минуты до 4 часов. Когда изменение превысило ваш порог в процентах, приходит уведомление — одно на движение, а не каждую минуту, пока цена держится выше порога. Можно ловить и пробой суточного максимума или минимума, а тонкие пары отсечь фильтром минимального оборота за 24 часа. В уведомлении — биржа, изменение цены, на фьючерсах ещё изменение открытого интереса и фандинг, и суточный диапазон цены. Монету выбирать не нужно.
Частые вопросы о цене криптовалюты
Почему цена биткоина на разных биржах разная?
У каждой биржи свой стакан и свои участники, поэтому цена последней сделки везде своя. На ликвидных монетах разница обычно составляет сотые доли процента: её быстро выравнивают арбитражёры. На тонких монетах и во время резких движений она бывает заметнее.
От какого времени считается изменение цены за 24 часа?
Обычно от цены ровно сутки назад: окно скользящее и каждую минуту сдвигается. В приложениях части бирж отсчёт можно переключить на начало суток, например на 00:00 UTC, поэтому в разных местах число за один и тот же момент бывает разным.
Что такое маркировочная цена?
Цена фьючерсного контракта, которую биржа рассчитывает от индексной цены — средней цены монеты на нескольких спотовых биржах. По ней считают ликвидации и нереализованный результат позиций, чтобы короткий прострел последней цены на одной бирже не закрывал позиции.
Почему цена фьючерса отличается от спота?
У фьючерса свой стакан, и спрос на лонги и шорты в нём бывает перекошен. Бессрочный фьючерс привязывает к споту ставка фандинга: когда он дороже спота, лонги обычно платят шортам, и разница сокращается.
Что такое хвост (тень) свечи?
Часть свечи за пределами цен открытия и закрытия: до этой цены рынок дошёл внутри периода и вернулся. Длинный хвост значит, что цена побывала на уровне недолго, но стоп-заявки и ликвидации там могли сработать.
Почему после падения на 50% нужен рост на 100%?
Проценты считаются от текущей цены. Монета за $2 после падения на 50% стоит $1, и рост на 50% от $1 даёт только $1,50. Чтобы вернуться к $2, цена должна удвоиться.
Как понять, что рост цены не случайный?
Сравнить движение с обычным размахом монеты, проверить оборот и цену на других биржах, а на фьючерсах — открытый интерес. Так видно, прошло ли движение на реальных деньгах или это прострел в тонком стакане. Куда цена пойдёт дальше, эти проверки не скажут.
Какие пороги и интервалы ставить под разные сценарии — в статье «Кейсы скринера цены». Как читать уведомление, разобрано в описании скринера цены, а все поля формы — в его настройках.
Другие статьи базы знаний
Базовая теория
О наших скринерах
Настройки скринеров
