Управление рисками: арифметика размера позиции и ликвидации
Управление рисками в трейдинге — это арифметика, связывающая четыре числа: сумму, которую вы готовы потерять, расстояние от входа до стоп-лосса, размер позиции и плечо. Задайте любые два — остальные посчитаются сами. Эта статья показывает сами расчёты и то, что из них следует; какие числа подставлять, решаете вы.
Коротко
- Размер позиции = допустимый убыток / расстояние до стопа. Любые два числа задают третье — «сколько брать» считается, а не выбирается на глаз.
- Плечо не меняет убыток по стопу. Оно меняет запас до ликвидации: примерно 1 / плечо минус поддерживающая маржа.
- Стоп дальше цены ликвидации не сработает никогда: биржа закроет позицию первой, и потеряется весь залог, а не посчитанная сумма.
- Комиссии и фандинг вычитаются из результата независимо от того, куда пошла цена.
Сколько брать: размер позиции считается от стопа
Риск сделки — это не размер позиции, а сумма, которая уйдёт, если цена дойдёт до стоп-лосса. Когда эта сумма и место стопа известны, размер позиции остаётся единственным неизвестным и выводится делением:
Формула
Количество монет = допустимый убыток / расстояние до стопа в деньгах
Допустимый убыток — сумма в долларах, которую вы готовы потерять в этой сделке.
Расстояние до стопа — разница между ценой входа и ценой стопа, в тех же долларах за монету.
Условный пример
Депозит $10 000, допустимый убыток $100, вход $2,00, стоп $1,94. Расстояние до стопа — $0,06 на монету, то есть 3% от входа. Количество: $100 / $0,06 ≈ 1 666,7 монеты. Объём позиции: 1 666,7 × $2,00 ≈ $3 333. Отношение объёма к депозиту — 0,33x, то есть плечо здесь не нужно вовсе.
Обратите внимание на связь: чем ближе стоп, тем больше монет укладывается в тот же убыток. Стоп в 1% при том же $100 даёт объём $10 000, стоп в 6% — $1 666. Поэтому двигать стоп после расчёта нельзя: посчитанный убыток относится к тому расстоянию, которое было подставлено в формулу. Свои числа удобно подставлять в калькуляторе размера позиции — он же показывает объём, эффективное плечо и соотношение риска к цели.
Убытки перемножаются, а не складываются: каждый следующий считается от уже уменьшенного депозита. Отсюда таблица — сколько стопов подряд нужно, чтобы от депозита осталась половина:
Обратная дорога от риска не зависит: половина депозита требует +100% на остатке, чтобы вернуться к исходному, при любой строке этой таблицы. Какую цифру риска подставлять — ваш выбор, арифметика лишь показывает его цену.
| Риск на сделку | Убытков подряд до половины депозита |
|---|---|
| 1% | 69 |
| 2% | 35 |
| 5% | 14 |
| 10% | 7 |
| 20% | 4 |
Что сработает первым: стоп или ликвидация
Плечо не участвует в формуле размера позиции: убыток по стопу задаётся объёмом и расстоянием, а плечо определяет только, сколько залога биржа требует под этот объём. Зато плечо задаёт второе число, которое может закрыть позицию — цену ликвидации. Упрощённо расстояние до неё равно 1 / плечо минус ставка поддерживающей маржи; при ставке 0,5% получается так:
Формула не учитывает комиссии, фандинг и ступени поддерживающей маржи, поэтому у биржи число будет немного другим. Подробнее — в статье о плече, а посчитать со своими числами можно в калькуляторе ликвидации.
| Плечо | Движение против позиции до ликвидации |
|---|---|
| 5x | ≈19,5% |
| 10x | ≈9,5% |
| 20x | ≈4,5% |
| 50x | ≈1,5% |
Стоп за ценой ликвидации — это не стоп
Если стоп стоит дальше от входа, чем цена ликвидации, до него дело не дойдёт: биржа закроет позицию раньше, и вместо посчитанного убытка спишется весь залог. Условный пример: стоп в 12% от входа при плече 20x, где ликвидация наступает около 4,5%. Заявка на стоп так и останется в стакане — позиции, к которой она относилась, уже не будет.Стоп задаёт верхнюю границу плеча
Отсюда следует арифметическое ограничение: при стопе в 8% плечо выше примерно 12x ставит ликвидацию ближе стопа, а при стопе в 3% — выше примерно 29x. Порядок проверки поэтому такой: сначала расстояние до стопа, потом плечо, а не наоборот.Как поможет скринер
Цена, на которой идея сделки перестаёт быть верной, известна до входа — а сидеть у терминала и ждать её нельзя. Скринер целевой цены держит до 50 отметок: монета, число в USDT и сторона подхода. Он сверяет их с ценой каждую минуту на биржах, включённых в аккаунте, и присылает уведомление в push или Telegram в минуту, когда цена это число прошла. Можно попросить предупредить заранее — за процент до отметки.
Сколько стоит держать позицию
У сделки есть расходы, которые не зависят от направления цены. Их два, и оба считаются от объёма позиции, а не от залога — то есть с плечом растут вместе с объёмом.
- Комиссия берётся дважды: на входе и на выходе. Условный пример: объём $3 333 при ставке 0,05% за сделку — это $1,67 и ещё $1,67, вместе около 3% от допустимого убытка $100. Свои ставки биржа публикует сама, и они зависят от типа заявки и оборота.
- Фандинг платят или получают только позиции на фьючерсах, в момент расчёта по расписанию биржи — чаще всего раз в 8 часов. Условный пример: объём $3 333 при ставке 0,01% — $0,33 за расчёт, около $1 в сутки, около $7 за неделю. Знак может поменяться, пока позиция открыта.
Для сделки на час эти суммы малы, для позиции на неделю — сравнимы с расстоянием до стопа. Поэтому у долгого удержания расходы разумно вычитать из цели ещё до входа, а не обнаруживать в отчёте. Как устроена ставка и почему она меняется, разобрано в статье о фандинге.
Комиссии меняют и расчёт соотношения риска к цели. Само соотношение — это отношение расстояния до цели к расстоянию до стопа, и из него следует доля достигнутых целей, при которой сумма сделок равна нулю: она равна 1 / (1 + соотношение). При 1:1 это 50%, при 1:2 — около 33%, при 1:3 — 25%. С комиссиями и фандингом нужная доля выше, а чем дальше цель, тем реже цена до неё доходит: одно число здесь ничего не гарантирует.
Почему одно число само по себе ничего не решает
Процент риска — без числа открытых позиций
Один процент на сделку означает один процент, пока сделка одна. Шесть открытых позиций по одному проценту — это уже до 6% сразу, если стопы сработают вместе. А у связанных монет они и срабатывают вместе: три лонга по альткоинам, которые ходят за рынком, ведут себя как одна позиция тройного размера, а не как три независимых.Расстояние до стопа — без волатильности монеты
Стоп в 1% выглядит осторожным, но на монете, которая за обычный час проходит 3%, он выбивается шумом котировок, а не движением против идеи. Обычный диапазон монеты и её оборот видно на странице о ликвидности — там же о том, почему на тонком рынке заявка исполняется хуже заявленной цены.Уведомление скринера — без ваших чисел
Скринер отвечает на вопрос «где на рынке что-то изменилось» и ничего не знает про ваш депозит, стоп и плечо. В уведомлении нет ни размера позиции, ни направления сделки, ни оценки вероятности — это описание момента. Размер позиции и место стопа остаются вашим расчётом, и считаются они по тем же формулам, что выше.Частые вопросы об управлении рисками
Как рассчитать размер позиции?
Разделите сумму, которую готовы потерять, на расстояние от входа до стоп-лосса в деньгах. Получится количество монет; умножив его на цену входа, получите объём позиции. Например, $100 допустимого убытка при расстоянии $0,06 на монету — это ≈ 1 666,7 монеты и объём ≈ $3 333 при входе $2,00.
Сколько процентов депозита рисковать в одной сделке?
Это ваш выбор, а не правило: единственное, что можно посчитать — его последствия. При риске 2% на сделку депозит уменьшается вдвое после 35 стопов подряд, при 10% — после 7, и в обоих случаях для возврата нужен рост на 100% от остатка.
Влияет ли плечо на риск сделки?
На убыток по стопу — нет: он задан объёмом позиции и расстоянием до стопа. Плечо определяет, сколько залога нужно под этот объём и на каком расстоянии окажется цена ликвидации: примерно 1 / плечо минус поддерживающая маржа, то есть около 9,5% при 10x и около 1,5% при 50x.
Может ли стоп-лосс стоять дальше цены ликвидации?
Технически заявку выставить можно, но исполнить её не получится: биржа закроет позицию по цене ликвидации раньше, и вместо посчитанного убытка спишется весь залог. Оба числа сравнивают до входа.
Сколько стоит держать позицию на фьючерсах?
Две статьи расходов, обе считаются от объёма позиции: комиссия — дважды, на входе и на выходе, и фандинг — в моменты расчёта по расписанию биржи, чаще всего раз в 8 часов. Условный пример: объём $3 333 при ставке фандинга 0,01% — около $1 в сутки.
Защищает ли управление рисками от убытков?
Нет. Оно не делает сделки прибыльными и не предсказывает цену — оно задаёт, какого размера будет убыток, когда сделка не сработает, и сколько таких сделок депозит выдержит.
Дальше по теме: плечо и цена ликвидации — откуда берётся расстояние из таблицы выше, фильтрация ложных срабатываний — как настроить пороги, чтобы уведомлений было меньше, и чтение разбора уведомления — что именно скринер о моменте сообщает, а что нет.
Читать дальше
Как отсечь ложные срабатывания скринера
Шум в уведомлениях скринера: нижние границы ликвидности в миллионах долларов, интервал, лимит и пауза по монете, фильтр накруток и его пределы.
Как читать разбор уведомления скринера
Четыре строки под уведомлением скринера: RSI за час и дневная SMA200, доля монет, двинувшихся туда же, премия на Upbit и анонс рядом по времени.
Сценарии скринера открытого интереса
Четыре сценария чтения открытого интереса: какие пороги и интервалы ставить в скринере, что придёт в уведомлении и где сценарий ломается.
