Спред и проскальзывание: почему вход дороже

Цена на графике обычно показывает последнюю сделку, а не стоимость, по которой можно купить весь желаемый объём сейчас. Для покупки рыночным ордером нужны доступные предложения продавцов. Если их мало на ближайшем уровне, ордер может исполниться по нескольким более высоким ценам.

В стакане bid — лучшая цена покупки, предложенная покупателем, ask — лучшая цена продажи. Разница между ними называется спредом. Условно: bid 10,00 USDT, ask 10,02. Абсолютный спред равен 0,02 USDT; относительно bid это 0,2%. При другом знаменателе процент немного отличается, поэтому способ расчёта нужно назвать.

Проскальзывание — отличие фактической цены исполнения от ожидаемой. Оно может быть как неблагоприятным, так и благоприятным. Причины включают доступную ликвидность и движение рынка во время исполнения.

Узкий спред не гарантирует достаточной глубины. На лучшем ask может стоять очень маленький объём. Для размера вашей заявки важно, сколько предложений доступно на нескольких ближайших уровнях.

Условный стакан: 50 монет продаются по 10,02 USDT, ещё 100 — по 10,04 и ещё 100 — по 10,08. Рыночная покупка 200 монет при неизменном стакане заберёт 50 на первом уровне, 100 на втором и 50 на третьем.

Стоимость составит 50 × 10,02 + 100 × 10,04 + 50 × 10,08 = 2 009 USDT. Средняя цена — 10,045 USDT. Если вы ожидали купить все 200 по лучшему ask 10,02, разница составляет 5 USDT до комиссий. Относительно последней сделки 10,00 общая разница равна 9 USDT; в ней уже смешаны исходное расстояние до ask и исполнение по следующим уровням.

Пример предполагает неподвижные заявки. В реальном стакане участники меняют и снимают ордера. Отображаемая глубина не является обещанием, что она останется до исполнения вашей заявки.

Лимитная покупка ограничивает допустимую цену: исполнение возможно по лимиту или лучше. Но ордер может не исполниться или исполниться частично. Если лимит пересекает текущие предложения продавцов, он может исполниться сразу; слово «лимитный» само по себе не означает комиссию maker.

При резком движении проверяйте ликвидность заново. Узкий спред до события не гарантирует прежнюю цену исполнения после него: заявки могут уйти или исполниться другими участниками. Смотрите доступное количество на нескольких уровнях для своего размера, а не только лучшую цену. Если условий для оценки риска уже нет, пропуск предпочтительнее входа по устаревшей картинке.

Получайте повод проверить исполнение до входа

В этом сценарии JustScreener помогает следить за достижением цены, а доступный объём заявки вы оцениваете на бирже.

• Задайте пару и интересующую цену в уведомлении о цене.
• После уведомления откройте стакан именно той площадки, где собираетесь торговать. Проверьте лучший ask и несколько следующих уровней под размер своей заявки.
• Рассчитайте среднюю цену и расходы так же, как в примере с покупкой 200 монет. Если они делают вход неприемлемым, пересмотрите размер или пропустите событие.

Вам не нужно непрерывно ждать выбранную цену у экрана. Но её достижение не означает, что весь объём доступен по ней: скринер цены не заменяет проверку глубины стакана.

Создайте аккаунт, настройте уведомление о цене и заранее подготовьте свой расчёт исполнения.

Оборот за сутки не заменяет текущую глубину стакана. В расчёте риска разделите:

• Предполагаемую цену входа и цену отмены идеи.
• Комиссию открытия и закрытия по условиям вашего аккаунта.
• Запас на неблагоприятное исполнение, особенно выхода.
• Риск неполного исполнения лимитного ордера.

Основы ликвидности разобраны в академии. Публичные страницы вроде рынка BTC дают рыночный контекст; стакан и фактическое исполнение проверяйте на бирже. Скринер не гарантирует доступность цены, которую вы увидели в уведомлении.