Высокий фандинг: сколько стоит держать позицию

Высокий положительный фандинг делает удержание лонга дороже в момент расчёта платежа. Но высокая ставка сама по себе не обещает падения цены. Сначала посчитайте денежный платёж и проверьте, когда он начисляется по вашему контракту.

Для линейного бессрочного контракта с расчётом в USDT базовый расчёт — номинал позиции × ставка фандинга. Номинал — стоимость всей позиции, а не только внесённая маржа. При положительной ставке лонги платят шортам; при отрицательной направление платежа меняется. Детали расчёта, время начисления и ограничения проверьте в условиях своего контракта на бирже.

Условный пример: номинал позиции 2 000 USDT, ставка за один расчётный интервал 0,05%. Платёж составляет 1 USDT: 2 000 × 0,0005. Если маржа равна 200 USDT, платёж равен 0,5% от этой маржи. Он не становится 0,10 USDT только потому, что вы внесли 200.

Ставка относится к конкретному интервалу. Не называйте её суточной или годовой, пока не проверили период. История начислений на бирже показывает фактические платежи; отображаемая ставка на следующий расчёт может измениться.

Предположим, у двух контрактов ставка 0,03%. У первого платёж проводится раз в восемь часов, у второго — раз в час. При одинаковом номинале и неизменной ставке за сутки получилось бы 3 и 24 начисления. Это условное сравнение: реальные интервалы и ставки нужно проверять по каждому контракту.

При номинале 2 000 USDT один платёж по ставке 0,03% равен 0,60 USDT. В описанных условиях это 1,80 и 14,40 USDT за сутки. Расчёт предполагает, что позиция открыта в каждый момент начисления, её номинал не меняется и ставка остаётся прежней. Если хотя бы одно условие меняется, результат будет другим.

Получение фандинга по шорту не гарантирует прибыль сделки. Движение цены против позиции может перекрыть платёж. Кроме фандинга есть комиссии открытия и закрытия, спред и проскальзывание. Хеджирование спотом добавляет отдельные сделки, требования к капиталу и риски исполнения.

Сравнивайте денежные потоки в одном периоде. Для решения о сделке нужны ещё ликвидность, размер позиции, риск изменения цены и правила биржи. Пересчёт одной ставки на год полезен как арифметическое сравнение, но не как прогноз доходности.

Оценка ставки перед расчётом может измениться. Если вы видели +0,03%, а к расчёту ставка стала +0,01%, ожидаемый платёж по условной позиции 5 000 USDT меняется с 1,50 до 0,50 USDT. При смене знака меняется и сторона платежа. Для фактического расхода используйте отчёт биржи; для планирования проверьте актуальную ставку, интервал и время следующего расчёта.

Следите за дорогим удержанием через скринер фандинга

Допустим, перед открытием позиции вы хотите находить контракты с заметной ставкой фандинга. Постоянно переключаться между таблицами бирж для этого неудобно.

• Задайте условия ставки в скринере фандинга. Он наблюдает за рынком и сообщает о подходящих событиях.
• По найденной паре сверьте ставки и интервалы, затем проверьте ближайший расчёт на самой бирже.
• Подставьте собственный номинал и предполагаемое время удержания в расчёт из статьи. Так ставка превращается в понятный денежный расход или поступление.

Сервис берёт на себя поиск подходящих ставок. Денежный результат позиции вы рассчитываете с учётом её размера, направления и условий биржи.

Создайте аккаунт и настройте наблюдение за фандингом, который хотите проверять перед сделкой.

Перед удержанием позиции проверьте:

• Номинал и валюту расчёта вашего контракта.
• Знак ставки, момент ближайшего платежа и его интервал.
• Ожидаемый платёж в деньгах, а затем его отношение к вашей марже.
• Комиссии и сценарий движения цены, который делает удержание неприемлемым.

Если одновременно растут цена и открытый интерес, прочитайте разбор этого сочетания. Определение механизма находится в академии.