Как сравнивать фандинг на разных биржах

Сравнивать фандинг на разных биржах можно после проверки интервалов начисления, направления платежа и типа контрактов. Разница двух отображаемых ставок сама по себе не является доходом: позиции могут стоить по-разному, а расходы возникают при открытии и закрытии обеих сторон.

Фандинг — периодический платёж между сторонами бессрочного контракта. При положительной ставке лонг платит шорту; при отрицательной наоборот. Для линейного контракта денежный платёж зависит от номинала позиции. Методика и момент расчёта определяются биржей: сверяйте условия своего контракта на бирже.

Если одна ставка начисляется каждый час, а другая раз в восемь часов, сравнение только процентов вводит в заблуждение. Приведение к одному периоду требует предположения, что ставки и номиналы не меняются. Для фактического результата нужны реальные начисления.

Кроме того, одинаковое название монеты не гарантирует одинаковую экспозицию. Проверьте множитель контракта, валюту расчёта и количество базового актива на каждой стороне.

Для расчёта укажите номинал, ставку и период на каждой стороне. Приведите ставки к одному периоду, затем вычтите комиссии и оцените изменение базиса. Параметры расчёта не фиксируют будущие рыночные значения.

Сравнение на одном периоде

1. Введите ставку 0,01% за 1 час и ставку 0,04% за 8 часов. При неизменных ставках первая соответствует 0,08% за восемь часов, вторая — 0,04%.
2. При размере каждой стороны 10 000 USDT разница начислений за восемь часов составит 4 USDT до расходов. Это арифметика заданных параметров, а не рыночная доходность.
3. Если комиссия каждой из четырёх операций открытия и закрытия равна 0,05%, общий расход составит 20 USDT. При неизменной разнице ставок потребуется пять восьмичасовых периодов только для покрытия этих комиссий.
4. Изменение базиса, проскальзывание, исполнение и изменение ставок учитываются отдельно. Будущий фандинг не фиксируется текущим значением.

Сверьте текущие ставки, интервалы и подставьте свои расходы в калькулятор спреда. Ставки с неизвестным интервалом не сравнивайте напрямую.

Для получения положительной разницы при указанных положительных ставках шорт на стороне со ставкой 0,01% за час получает 8 USDT за восемь часов, а лонг на стороне со ставкой 0,04% за восемь часов платит 4 USDT. Все начисления предполагают неизменные ставки и сохранение позиций в моменты расчёта.

Добавьте изменение разницы цен контрактов, или базиса между площадками. Для одинакового количества базового актива прибыль двух сторон зависит от того, как эта разница изменилась между входом и выходом. Она может перекрыть полученный фандинг. Равный долларовый номинал при разных ценах также может дать разные количества актива.

Одна сторона может исполниться раньше другой или остаться без исполнения. На каждой площадке действуют собственные маржинальные требования и риск ликвидации. Называть такую конструкцию безрисковой нельзя.

Передайте поиск разницы скринеру, а расчёт оставьте себе

Когда интересуют различия ставок между площадками, используйте скринер арбитража фандинга. Его задача в вашем процессе — находить повод для сравнения, чтобы не перебирать все контракты вручную.

• Настройте условия поиска различий ставок в форме скринера.
• По найденному событию сверьте контракты, ставки и интервалы начисления. Приведите расчёт к одинаковому времени.
• Заполните карточку расходов ниже и сравните денежную разницу с комиссиями, спредом и риском изменения базиса.

В расчёте выше разница 4 USDT за восемь часов не покрывает 20 USDT комиссий открытия и закрытия. Уведомление полезно именно как начало такого расчёта, а не как готовое решение открыть две позиции.

Создайте аккаунт и изучите первые найденные различия на бумаге, прежде чем проверять конструкцию деньгами.

Карточка расчёта должна включать:

• Контракты, валюту расчёта, множители и фактическое количество актива.
• Ближайшие моменты платежей и знак ставки по каждой стороне.
• Все комиссии открытия и закрытия, спред и возможное проскальзывание.
• Риск изменения базиса и действий при неполном исполнении.
• Маржу каждой стороны и условия, при которых позицию нужно пересмотреть.

Для расчёта одного платежа прочитайте статью о стоимости удержания. Перед использованием расчёта сверьте текущую ставку, период и собственные расходы.